企業(yè)并購(gòu)重組實(shí)操特訓(xùn)營(yíng)

企業(yè)并購(gòu)重組實(shí)操特訓(xùn)營(yíng)(資深投行專家)課程介紹：

并購(gòu)準(zhǔn)備—并購(gòu)交易—并購(gòu)工具—并購(gòu)整合
國(guó)內(nèi)首個(gè)全流程、多維度、實(shí)務(wù)操作的并購(gòu)深度培訓(xùn)

并購(gòu)增長(zhǎng)井噴
在國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的背景下，傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)跨行業(yè)資源整合更加頻繁。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年前三季度中國(guó)企業(yè)并購(gòu)?fù)瓿?,413起，同比增長(zhǎng)14.9%，產(chǎn)生交易金額10,847億元，同比增長(zhǎng)36.9%。

企業(yè)需求巨大
近年來(lái)IPO停閘開(kāi)閘斷斷續(xù)續(xù)，不少企業(yè)寧愿選擇借殼方式進(jìn)入資本市場(chǎng)，殼資源價(jià)格持續(xù)攀升；新三板火爆的另一面是大量掛牌企業(yè)缺乏交易與融資，被上市公司并購(gòu)成為新三板企業(yè)另一出路。產(chǎn)業(yè)并購(gòu)的驅(qū)動(dòng)力也非常強(qiáng)，中小板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)成為產(chǎn)業(yè)并購(gòu)主力軍，一類是志存高遠(yuǎn)公司的產(chǎn)業(yè)整合和擴(kuò)張，一類是業(yè)績(jī)下滑公司通過(guò)收購(gòu)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)。

專業(yè)培訓(xùn)缺乏
并購(gòu)重組的市場(chǎng)異�；鸨嚓P(guān)機(jī)構(gòu)都想在并購(gòu)浪潮中分一杯羹。因此出現(xiàn)了各種大學(xué)的并購(gòu)總裁班或者一些媒體舉辦的并購(gòu)論壇。然而大學(xué)的總裁班均由各模塊內(nèi)容拼湊而成，老師大多來(lái)自高校，缺乏實(shí)操落地內(nèi)容。而論壇的組織形式?jīng)Q定了演講內(nèi)容蜻蜓點(diǎn)水，聽(tīng)聽(tīng)行業(yè)發(fā)展方向尚可，對(duì)于指導(dǎo)企業(yè)真正操作沒(méi)法起到幫助。市場(chǎng)急需專業(yè)與深度的并購(gòu)培訓(xùn)指導(dǎo)并購(gòu)方或者被并購(gòu)方掌握實(shí)操技能，從而提高并購(gòu)合作的效率。

并購(gòu)價(jià)值
1、市值提升：并購(gòu)重組已經(jīng)成為上市公司市值管理的重要手段，并購(gòu)重組最積極的意義是給上市公司帶來(lái)利潤(rùn)以及帶來(lái)未來(lái)成長(zhǎng)性想象空間。
2、快速增長(zhǎng)：上市公司最大的優(yōu)勢(shì)是可以借助并購(gòu)重組，使企業(yè)不僅僅通過(guò)內(nèi)涵式增長(zhǎng)，還迅速獲取人才、渠道、技術(shù)等方面資源，實(shí)現(xiàn)外延式快速增長(zhǎng)。
3、交易套利：并購(gòu)重組演變的方式越來(lái)越多樣化，很多案例都加入了各種金融工具，如并購(gòu)基金、并購(gòu)貸款等，能幫助交易方通過(guò)并購(gòu)事件實(shí)現(xiàn)套利。
4、股東價(jià)值：新三板掛牌或者非上市公司被收購(gòu)也是不錯(cuò)的選擇，可以實(shí)現(xiàn)傍大款，走正路，與上市公司資源共享。賣(mài)掉企業(yè)與投資兼顧，借助資本市場(chǎng)共贏。

行業(yè)痛點(diǎn)

1、戰(zhàn)略不清晰——沒(méi)想好，就想動(dòng)
2、交易談判——重博弈，輕共贏
3、不會(huì)借力——缺乏對(duì)中介機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)
4、內(nèi)幕交易——大意失荊州
5、病急亂投醫(yī)——陷入交易陷阱
6、監(jiān)管溝通——關(guān)系萬(wàn)能論
7、輕視整合——整合遠(yuǎn)比價(jià)格重要

課程特點(diǎn)

1、唯一深入系統(tǒng)講解并購(gòu)交易的課程 其它課程都沒(méi)有能力深入講解并購(gòu)交易
2、唯一兼顧前期準(zhǔn)備與后期整合的課程 其它課程大多講并購(gòu)的好處與并購(gòu)流程
3、只講并購(gòu)重組內(nèi)容時(shí)間最長(zhǎng)的課程 其它課程如總裁班真正并購(gòu)內(nèi)容只有一兩天
4、全部行業(yè)專家只講最實(shí)操內(nèi)容的課程 其它課程老師都是經(jīng)濟(jì)學(xué)家或高校金融教授
5、海量專業(yè)優(yōu)質(zhì)的資源對(duì)接 其它主辦方僅僅是培訓(xùn)機(jī)構(gòu)或協(xié)會(huì)沒(méi)法落地推動(dòng)

課程設(shè)置
6大模塊、2天深度講解

模塊一：并購(gòu)戰(zhàn)略及前期準(zhǔn)備
（一）、并購(gòu)的戰(zhàn)略規(guī)劃
1、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃與并購(gòu)戰(zhàn)略
2、資本運(yùn)營(yíng)的核心內(nèi)容
3、企業(yè)并購(gòu)主要形式
（二）、并購(gòu)的前期準(zhǔn)備
1、目標(biāo)搜尋與團(tuán)隊(duì)組建
2、搜索重點(diǎn)公司及談判
3、企業(yè)外部的中介機(jī)構(gòu)選擇
4、企業(yè)內(nèi)部的并購(gòu)人才培養(yǎng)

模塊二：并購(gòu)重組全流程介紹
（一）、盡調(diào)與估值
1、盡職調(diào)查的目的、流程、方法等
2、企業(yè)估值的評(píng)估方法
3、影響企業(yè)估值的主要要素
（二）、并購(gòu)談判及簽訂協(xié)議
1、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及利弊分析
2、投資協(xié)議框架
3、合同關(guān)鍵事項(xiàng)
4、交易條款設(shè)計(jì)中需要注意的風(fēng)險(xiǎn)

模塊三：并購(gòu)交易中的法律問(wèn)題
（一）、上市公司并購(gòu)重組的現(xiàn)行法律架構(gòu)
1、公司法、證券法
2、證監(jiān)會(huì)制訂的相關(guān)規(guī)則
3、證券交易所的規(guī)章及指引
4、 最新的上市公司并購(gòu)重組新規(guī)解讀
（二）、實(shí)務(wù)中上市公司并購(gòu)重組的種類
1、現(xiàn)金收購(gòu)
2、發(fā)行股票收購(gòu)
3、現(xiàn)金加股票收購(gòu)
4、吸收合并收購(gòu)
5、要約收購(gòu)
（三）、基本法律規(guī)定要求
1、信息披露及保密
2、并購(gòu)各方內(nèi)部審批程序
3、政府部門(mén)審批
4、并購(gòu)價(jià)格確定
5、內(nèi)幕交易

模塊四：并購(gòu)交易中的財(cái)稅問(wèn)題
（一）、財(cái)務(wù)盡調(diào)
1、優(yōu)秀的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告范例；
2、財(cái)務(wù)盡調(diào)的實(shí)質(zhì)意義：診斷、偵查、摸底；決策的基礎(chǔ)；
3、財(cái)務(wù)盡調(diào)的做法：自己做還是請(qǐng)中介做？如何做？歷史、現(xiàn)狀與未來(lái)；公司業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的匹配關(guān)系；盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)的關(guān)系；
（二）、如何作價(jià)
1、作價(jià)的關(guān)鍵因素：實(shí)力對(duì)比，主體質(zhì)量，市場(chǎng)環(huán)境，談判能力；結(jié)論：沒(méi)有絕對(duì)正確與合理的價(jià)格，只有多種因素共同作用形成的成交價(jià)格；
2、簡(jiǎn)介作價(jià)方法：凈資產(chǎn)法、重置成本法、市場(chǎng)定價(jià)法、市盈率法、收益法；各種方法在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用區(qū)別；
（三）、會(huì)計(jì)事項(xiàng)
1、財(cái)務(wù)規(guī)范問(wèn)題及其處理，以案例講解；
2、并購(gòu)的會(huì)計(jì)生效日問(wèn)題，舉例講解；
3、并購(gòu)的合并報(bào)表問(wèn)題，舉例講解；
4、并購(gòu)的投資成本問(wèn)題，介紹同一控制與非同一控制范疇的會(huì)計(jì)處理；

模塊五：并購(gòu)金融工具運(yùn)用
（一）、資本結(jié)構(gòu)與融資
1、舉例說(shuō)明資本結(jié)構(gòu)調(diào)整方法，適應(yīng)并購(gòu)需求；
2、并購(gòu)中的融資需求：支付對(duì)價(jià)，長(zhǎng)期項(xiàng)目缺口，流動(dòng)性需求；（案例）
（二）、并購(gòu)基金在并購(gòu)中的應(yīng)用
1、并購(gòu)基金的操作模式（案例）
2、利用并購(gòu)基金的優(yōu)勢(shì)
（三）、并購(gòu)債券及并購(gòu)貸款在并購(gòu)中的應(yīng)用
1、并購(gòu)債券及并購(gòu)貸款現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)
2、如何利用并購(gòu)債券及并購(gòu)貸款促成并購(gòu)工作開(kāi)展

模塊六：并購(gòu)后期全面整合
（一）、并購(gòu)后續(xù)整合問(wèn)題
1、并購(gòu)重組后期整合關(guān)鍵要素
2、并購(gòu)重組后股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)的應(yīng)用
3、財(cái)務(wù)人員調(diào)整與處置：控制力與穩(wěn)定性；
3、資金管控問(wèn)題；垂直控制與預(yù)算授權(quán)；
4、制度一體化問(wèn)題：徹底改造與循序漸進(jìn)；
5、被購(gòu)并主體中直派財(cái)務(wù)總監(jiān)與現(xiàn)任經(jīng)營(yíng)首長(zhǎng)的關(guān)系處理問(wèn)題。
（二）、創(chuàng)業(yè)板公司如何避免“借殼”
1、證監(jiān)會(huì)關(guān)于創(chuàng)業(yè)板公司的借殼規(guī)定
2、如何有效的開(kāi)展蛇吞象式的并購(gòu)而不觸及借殼（案例）

課程師資
本課程邀請(qǐng)資深投行專家、咨詢管理專家從并購(gòu)重組戰(zhàn)略的整體設(shè)計(jì)、到并購(gòu)交易中風(fēng)險(xiǎn)控制、價(jià)值評(píng)估、反收購(gòu)等方面進(jìn)行詳細(xì)介紹，邀請(qǐng)專業(yè)律師從并購(gòu)中的法律法規(guī)、并購(gòu)重點(diǎn)關(guān)注法律問(wèn)題等深入分析，邀請(qǐng)專業(yè)會(huì)計(jì)師提供系統(tǒng)、全面的并購(gòu)財(cái)稅相關(guān)知識(shí)。

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