課程背景：
中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到資本時(shí)代，股權(quán)成為企業(yè)管理與運(yùn)營(yíng)中的核心工具，而今股權(quán)更是成為了一項(xiàng)重要的財(cái)富實(shí)現(xiàn)手段：股權(quán)作為一種承載身份和財(cái)產(chǎn)屬性的特殊權(quán)利，會(huì)通過股票交易市場(chǎng)、投資市場(chǎng)等股權(quán)市場(chǎng)，讓財(cái)富的積累加速度運(yùn)行。
然而，股權(quán)設(shè)計(jì)出現(xiàn)問題，企業(yè)的發(fā)展必然會(huì)受到極大的限制——正所謂“劣質(zhì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)搞死優(yōu)質(zhì)的企業(yè)”！當(dāng)前越來越多的教訓(xùn)顯示，股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)出現(xiàn)問題，即使企業(yè)事業(yè)成功，也最終容易出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性問題。
從“真功夫”到“雷士照明”，從“1號(hào)店”到“俏江南”、“西少爺”……一系列的反面教材告訴人們，優(yōu)秀的股權(quán)結(jié)構(gòu)不一定會(huì)讓企業(yè)效益劇增，但是劣質(zhì)的股權(quán)設(shè)計(jì)卻一定會(huì)導(dǎo)致公司的分崩離析。
正如“股權(quán)結(jié)構(gòu)”是公司的頂層設(shè)計(jì)基礎(chǔ)一樣，企業(yè)的“股權(quán)激勵(lì)”更是吸引和捆綁優(yōu)秀人才與團(tuán)隊(duì)的重要工具。在越來越多企業(yè)強(qiáng)調(diào)員工主人翁精神的時(shí)候，卻沒有實(shí)實(shí)在在給予員工對(duì)于企業(yè)的所有權(quán)（股權(quán)），又何談“歸屬感”呢？
● 如何將“實(shí)股”、“干股”、“期股”、“虛擬股”綜合運(yùn)用進(jìn)行管理團(tuán)隊(duì)與員工激勵(lì)？
● 如何把傳統(tǒng)人事管理轉(zhuǎn)為股權(quán)激勵(lì)管理？
● 如何通過合理的股權(quán)激勵(lì)工具，吸引人才、吸引資金、吸引資源？
● 如何規(guī)避股權(quán)激勵(lì)中的法律陷阱？實(shí)施陷阱？財(cái)務(wù)陷阱？
● 如何保證股權(quán)激勵(lì)方案有效落地？
這一系列的問題，都是企業(yè)控股股東需要深度思考和認(rèn)真設(shè)計(jì)的問題！這些也是每一家企業(yè)做強(qiáng)做大的根基！股權(quán)，是每一個(gè)企業(yè)最后的防線：一旦股權(quán)設(shè)計(jì)出現(xiàn)問題，企業(yè)必然坍塌；一旦股權(quán)激勵(lì)工具失效，則企業(yè)將不會(huì)再有任何有用的激勵(lì)工具！
因此，本課程《股權(quán)頂層設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)》就是從股權(quán)結(jié)構(gòu)和股權(quán)激勵(lì)角度，為企業(yè)家深度講解在資本時(shí)代之下，如何有效運(yùn)用股權(quán)——從結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，到內(nèi)部激勵(lì)；從股權(quán)融資，到掛牌上市——這一系列與股權(quán)相關(guān)的核心要素，僅在吳梓境老師所講授的《股權(quán)頂層設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)》課程。
課程收益：
● 掌握如何利用股權(quán)完成資本時(shí)代下商業(yè)模式重構(gòu)
● 掌握公司股權(quán)激勵(lì)的核心規(guī)則：定性、定量、定類、定規(guī)、定人、定時(shí)、定退
● 理解持股平臺(tái)搭建與高管持股計(jì)劃的構(gòu)建，學(xué)會(huì)運(yùn)用股權(quán)吸引和留住核心團(tuán)隊(duì)
● 實(shí)操訓(xùn)練股權(quán)融資的核心工具：估值工具、BP系統(tǒng)、入資模式等
● 圍繞股權(quán)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新型結(jié)構(gòu)化工具：眾籌、并購(gòu)、掛牌
課程時(shí)間：2天，6小時(shí)/天
課程對(duì)象：企業(yè)董事長(zhǎng)、高管、PE基金管理團(tuán)隊(duì)
課程大綱
第一講：企業(yè)頂層設(shè)計(jì)——資本模式
一、資本時(shí)代之下，中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)之路
1. 中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的宏觀分析
2. 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和營(yíng)銷方式巨變
3. 中國(guó)經(jīng)濟(jì)減速的周期性因素和結(jié)構(gòu)性因素
二、資本模式-1：從“利潤(rùn)思維”到“現(xiàn)金流思維”
1. 企業(yè)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)、利潤(rùn)系統(tǒng)與股權(quán)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)性偏差
2. 公司現(xiàn)金流系統(tǒng)的構(gòu)建與商業(yè)模式整合
3. 如何擴(kuò)大企業(yè)現(xiàn)金流入口與構(gòu)建現(xiàn)金流水庫(kù)
三、資本模式-2：從“人事管理”到“股權(quán)激勵(lì)”
1. 傳統(tǒng)企業(yè)人力資源管理無法滿足資本時(shí)代的多元化團(tuán)隊(duì)激勵(lì)需求
2. 將企業(yè)股權(quán)激勵(lì)融入公司管理體系
3. 基于股權(quán)的企業(yè)管理模式重構(gòu)
四、資本模式-3：從“線性思維”到“互聯(lián)網(wǎng)思維”
1. 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的線性思維模式與單點(diǎn)盈利
2. 去中間化：互聯(lián)網(wǎng)思維在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用
3. 去中心化：碎片化資源在產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的應(yīng)用
第二講：企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)
一、如何設(shè)計(jì)股權(quán)的頂層架構(gòu)：持股平臺(tái)與控股公司的搭建
1. 通過控股公司的穿透持股，保證“分錢不分權(quán)”
2. 不同持股平臺(tái)的法律主體分析
3. 持股平臺(tái)與控股公司的交叉設(shè)計(jì)
二、如何確定合適的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象
1. 公司核心崗位梳理
2. 股權(quán)激勵(lì)與不同崗位的對(duì)應(yīng)關(guān)系
3. 基于不同崗位的股權(quán)激勵(lì)工具選擇
三、選擇合適企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的股權(quán)激勵(lì)工具
1. 期股與期權(quán)在團(tuán)隊(duì)激勵(lì)中的運(yùn)用
2. 員工持股計(jì)劃的構(gòu)建與運(yùn)用
3. 虛擬分紅權(quán)的法律關(guān)系界定
四、股權(quán)激勵(lì)中的控制權(quán)與分紅權(quán)分離的規(guī)則制定
1. 控制權(quán)與股權(quán)的分離
2. 經(jīng)營(yíng)權(quán)與股權(quán)的分離
3. 股東會(huì)與董事會(huì)的控制與分權(quán)
五、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中的雷區(qū)：實(shí)股、代持、有限合伙、資管計(jì)劃、融資對(duì)賭……
1. 股權(quán)代持的法律效力
2. 引入投資時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
3. 表決權(quán)和分紅權(quán)剝離的法律風(fēng)險(xiǎn)分析
六、運(yùn)用股權(quán)實(shí)現(xiàn)融資的案例分享
1. 某小型教育類公司，運(yùn)用股權(quán)融資從10萬元做到10億元的全過程
2. 所有的獨(dú)角獸公司都離不開股權(quán)資金的助力
第三講：股權(quán)融資全過程解析
一、公司估值：股權(quán)價(jià)值確定是所有股權(quán)激勵(lì)與股權(quán)融資的基礎(chǔ)
1. 成本重置法
2. 同業(yè)比較法
3. 風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)評(píng)估法
4. 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法
二、BP與路演：商業(yè)計(jì)劃書的撰寫要點(diǎn)、商業(yè)路演的核心要素
1. 投資亮點(diǎn)
2. 產(chǎn)品與服務(wù)
3. 商業(yè)模式
4. 行業(yè)與市場(chǎng)分析
5. 相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
6. 財(cái)務(wù)狀況
7. 融資金額及用途
8. 核心團(tuán)隊(duì)
三、融資條款與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
1. 融資架構(gòu)與股權(quán)對(duì)賭
2. 資金進(jìn)入方式與股權(quán)交割條件
3. 反攤薄政策與完全棘輪條款
4. 創(chuàng)業(yè)者鎖定條款
四、股權(quán)證券化的方式：IPO、新三板、并購(gòu)……
1. 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系
2. 新三板分層與流動(dòng)性增長(zhǎng)
3. 企業(yè)登錄A股的路徑解讀：IPO、借殼、并購(gòu)重組
第四講：以股權(quán)結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的創(chuàng)新型融資模式
一、中國(guó)多層次資本市場(chǎng)下的股權(quán)投融資機(jī)遇
1. 政策引導(dǎo)下的股權(quán)投融資機(jī)會(huì)
2. 當(dāng)前股權(quán)投資的溢價(jià)與回報(bào)
二、股權(quán)眾籌的技巧與方法
1. 中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)眾籌的法律風(fēng)險(xiǎn)分析與雷區(qū)規(guī)避
2. 眾籌的分類與業(yè)務(wù)流程梳理
3. 公司股權(quán)眾籌的體系構(gòu)建與運(yùn)行流程
三、并購(gòu)基金開啟的創(chuàng)新模式
1. 中國(guó)當(dāng)前并購(gòu)市場(chǎng)與業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)
2. 并購(gòu)重組中的并購(gòu)基金業(yè)務(wù)需求
3. 并購(gòu)基金的交易結(jié)構(gòu)與交易模式
吳梓境老師 資本運(yùn)營(yíng)實(shí)戰(zhàn)專家
北京師范大學(xué)博士、北京大學(xué)博士后
北京大學(xué)EMBA高級(jí)講師
出版專著5部，發(fā)表論文17篇，其中核心期刊收錄4篇
資本模式理論（CMT）創(chuàng)始人
十多年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、實(shí)操近百個(gè)資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目
現(xiàn)任：方正證券 產(chǎn)業(yè)金融部 副總裁
曾任：某知名新三板掛牌企業(yè) 高級(jí)副總裁、聯(lián)合創(chuàng)始人
曾任：某國(guó)資大型資產(chǎn)管理公司 專項(xiàng)資產(chǎn)管理部 總監(jiān)
多次接受中央電視臺(tái)、新華社、《人民日?qǐng)?bào)》、新浪網(wǎng)、湖南衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視等媒體的采訪與報(bào)道。
吳老師擁有十多年金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)操20余家上市公司并購(gòu)基金及百余家中小企業(yè)的股權(quán)設(shè)計(jì)和股權(quán)融資資本運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、并購(gòu)重組、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金、股權(quán)融資、新三板上市方面有著深入的研究和豐富的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，先后幫助花樣年集團(tuán)、天業(yè)股份、凱利泰等多家企業(yè)完成21個(gè)并購(gòu)基金項(xiàng)目；曾多次受邀參加清華、北大、浙大等高等學(xué)府授課和“中國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)型+資本運(yùn)營(yíng)財(cái)富論壇”、“2016未來商業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)峰會(huì)”等經(jīng)濟(jì)論壇，分享企業(yè)轉(zhuǎn)型以及資本運(yùn)營(yíng)方面的經(jīng)驗(yàn)與心得，在界內(nèi)深受好評(píng)。
主講課程：
《股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)》
《企業(yè)投融資管理與資本運(yùn)作》
《并購(gòu)基金實(shí)務(wù)操作流程解析》
《資本模式：商業(yè)模式向資本和互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型路徑》
《公司融資路徑與模式解讀》
《私募基金的運(yùn)作模式解析》
《多層次資本市場(chǎng)與公司資本運(yùn)作》
《并購(gòu)基金：銀行公司業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新模式》
項(xiàng)目與研究成果
1、項(xiàng)目成果：
● 作為知名天使投資人，參與創(chuàng)立中國(guó)首個(gè)教育領(lǐng)域孵化器——京師咖啡，并曾受聘為山西省中小企業(yè)局顧問
● 因創(chuàng)立的私募股權(quán)基金成功參與天使期項(xiàng)目并成功退出，獲得了中小企業(yè)上市聯(lián)盟、濟(jì)寧市工商聯(lián)的高度認(rèn)可并受聘為顧問
● 多次受邀為清華大學(xué)、北京大學(xué)、浙江大學(xué)等高等學(xué)府授課，被聘為北京大學(xué)職業(yè)指導(dǎo)顧問、南開大學(xué)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、中國(guó)人民大學(xué)勞動(dòng)人事學(xué)院創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、浙江大學(xué)特聘職業(yè)顧問、吉林大學(xué)創(chuàng)業(yè)顧問
2、研究成果：
● 《從職業(yè)走向事業(yè)—打造成功事業(yè)生涯規(guī)劃》[M/CD]機(jī)械工業(yè)出版社 2008
● 《從供給變量角度分析房地產(chǎn)價(jià)格泡沫》[J]學(xué)理論 2009
● 《住房抵押貸款對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的研究》[J]全國(guó)金融博士/博士后論壇 2012
● 《Research on Real Estate Price Bubbles through Supply Variables》（從供給變量的角度對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格泡沫的研究）[J]. ICCREM國(guó)際學(xué)術(shù)研討會(huì)（EI檢索） 2015
● 《Research on Supply Adjustment Stickiness in China’s Real Estate Price Fluctuations》（房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)中的供給調(diào)整粘滯效應(yīng)研究）[J] ASCE 2016
● 《資本模式》[M]光明日?qǐng)?bào)出版社 2016
● 《The Estimation and Regional Comparison of the Price Elasticity of Housing Supply in China》[J] Real Estate and Urbanization 2017 （EI檢索）
● 《引導(dǎo)基金參與產(chǎn)業(yè)扶貧的機(jī)理與模式探索》[J] 人民論壇 • 學(xué)術(shù)前沿 2018 （CSSCI收錄）
● 《城市增長(zhǎng)聯(lián)盟：住房調(diào)控長(zhǎng)效機(jī)制出臺(tái)障礙的深層次矛盾及其治理策略》[J] 經(jīng)濟(jì)研究參考 2018 （CSSCI）
● 《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變遷的影響分析》[J] 商業(yè)研究 2018 （CSSCI收錄）
● 《異質(zhì)性分析視角下政府引導(dǎo)基金的作用機(jī)理研究》[R] 中國(guó)博士后基金 2019
部分資本運(yùn)營(yíng)經(jīng)歷：
◆ 花樣年集團(tuán)（股份代號(hào)：1777.HK，融資：構(gòu)建11億元的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金）
為香港主板上市公司花樣年集團(tuán)及旗下子公司搭建開發(fā)及物業(yè)并購(gòu)基金，合計(jì)規(guī)模11億元。
◆ 天業(yè)股份（股份代號(hào)：600807.SH，融資：構(gòu)建15億元并購(gòu)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃）
為A股上市公司山東天業(yè)恒基股份有限公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供融資租賃、金融服務(wù)等行業(yè)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，首期規(guī)模7.5億元，累計(jì)規(guī)模15億元。
◆ 凱利泰（股份代號(hào)：300326.SZ，融資：構(gòu)建2.88億元專項(xiàng)并購(gòu)基金）
為A股上市公司上海凱利泰醫(yī)療科技股份有限公司提供標(biāo)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)化并購(gòu)基金，總計(jì)規(guī)模2.88億元。
◆ 中國(guó)高科（股份代號(hào)：600730.SH，融資：4500萬元產(chǎn)業(yè)并購(gòu)）
參與投資的企業(yè)過來人（北京）教育科技有限公司被A股上市公司中國(guó)高科實(shí)現(xiàn)整體并購(gòu)，交易金額4500萬元。
◆ 贏鼎教育（股份代號(hào)：833173.OC，融資：完成3000萬元股權(quán)投資）
為公司融資累計(jì)超過3000萬元人民幣，將公司產(chǎn)業(yè)規(guī)模從6個(gè)城市孵化至176個(gè)城市，并成功掛牌新三板。
◆ 生涯互聯(lián)（股份代號(hào)：1852.ZS，融資：完成900萬元天使投資）
負(fù)責(zé)中國(guó)最大的生涯教育產(chǎn)品及服務(wù)提供商——北京生涯互聯(lián)科技有限公司的股權(quán)整體設(shè)計(jì)，并參與天使投資900萬元。
◆ 金和網(wǎng)絡(luò)（股份代號(hào)：430024.OC，融資：1700萬元）
協(xié)助新三板掛牌企業(yè)北京金和網(wǎng)絡(luò)股份有限公司完成累計(jì)近2000萬元的融資與產(chǎn)業(yè)整合。
◆ 中惠元景（負(fù)責(zé)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃構(gòu)建）
參與IBM環(huán)保戰(zhàn)略合作伙伴中惠元景能源科技股份有限公司的融資擴(kuò)張，負(fù)責(zé)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃構(gòu)建。為其引入投資累計(jì)超過4000萬元。
◆ 京師創(chuàng)業(yè)孵化器（搭建股權(quán)結(jié)構(gòu)）
參與投資組建北京師范大學(xué)主導(dǎo)的創(chuàng)業(yè)孵化器平臺(tái)，并負(fù)責(zé)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與孵化器的全國(guó)擴(kuò)建。所設(shè)計(jì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)使其成為全國(guó)第一家真對(duì)教育行業(yè)的創(chuàng)業(yè)咖啡館和產(chǎn)業(yè)孵化器，累計(jì)輔導(dǎo)掛牌企業(yè)超過72家。
◆ 棠菓旅居（股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及融資模式定位）
負(fù)責(zé)中國(guó)最先進(jìn)的旅行共享平臺(tái)棠菓旅居及其母公司世海哲人酒店集團(tuán)完成股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與融資模式定位，助力企業(yè)快速擴(kuò)張。為企業(yè)搭建7個(gè)省級(jí)平臺(tái)和200余城市加盟商，引入投資累計(jì)超過1000萬元。
授課風(fēng)格：
◆親切隨和，善于啟發(fā)引導(dǎo)，氣氛活躍，富有感染力
◆深入淺出，將復(fù)雜理論簡(jiǎn)單化，案例貼切，富有吸引力
◆邏輯清晰，內(nèi)容注重落地性、可操作性、前瞻性，富有說服力
部分服務(wù)過的客戶：
大學(xué)院校：清華大學(xué)、北京大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、浙江大學(xué)、中國(guó)人民大學(xué)、南開大學(xué)、中山大學(xué)、廈門大學(xué)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)、西安交通大學(xué)、吉林大學(xué)、山東大學(xué)、香港科技大學(xué)、香港中文大學(xué)……
超大型企業(yè)：中國(guó)五礦集團(tuán)、長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司、海航集團(tuán)、恒大地產(chǎn)（0333.HK）、花樣年集團(tuán)（1777.HK）……
上市公司：威創(chuàng)股份（002308.SZ）、東方園林（002310.SZ）、秀強(qiáng)股份（300160.SZ）、東旭光電（000413.SZ）、天業(yè)股份（600807.SH）、凱利泰（300326.SZ）、德威新材（300325.SZ）
金融機(jī)構(gòu)：民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中融國(guó)際信托、百瑞信托、諾亞財(cái)富、北京股權(quán)交易中心、上海股權(quán)托管交易中心、中國(guó)人壽湖南省公司
其他企業(yè)：金和網(wǎng)絡(luò)（430024.OC）、北森云（836393.OC）、愛迪科森（430086.OC）、紐哈斯科技（834464.OC）、紅黃藍(lán)幼教集團(tuán)、世海哲人酒店集團(tuán)、百味特餐飲集團(tuán)、東莞水務(wù)投資集團(tuán)、vivo手機(jī)、蘇州市營(yíng)財(cái)投資集團(tuán)公司、海爾集團(tuán)、華星財(cái)經(jīng)培訓(xùn)中心、山西建筑工程（集團(tuán)）總公司、廣東省中小企業(yè)局、北京北廣傳媒移動(dòng)電視有限公司、江蘇瀚瑞投資控股有限公司、西藏自治區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司
課綱下載
熱門點(diǎn)擊：