中國式股權(quán)激勵法——留駐核心人才

中國式股權(quán)激勵法——留駐核心人才(專家團(tuán))課程介紹：

——為企業(yè)建立最完善、最科學(xué)的股權(quán)激勵方案

——本次高級培訓(xùn)由榮正投資頂級股權(quán)激勵顧問專家團(tuán)顧亮、何志聰、鄭培敏（每期確定其中兩位各講一天或其中一位連續(xù)講兩天）——為企業(yè)建立最完善、最科學(xué)的股權(quán)激勵方案；參加學(xué)員均可免費(fèi)獲贈價(jià)值上萬的 《股權(quán)激勵方案設(shè)計(jì)模板》一套（包括股權(quán)制度管理辦法、股權(quán)協(xié)議書、股權(quán)證書以及其他相關(guān)法律文件）。

●課程背景與收益：
以下是現(xiàn)代企業(yè)總裁、董事長等高層領(lǐng)導(dǎo)最為頭疼的問題之一，您是否經(jīng)常遇到以下困惑：
◇股東如何吸引、留住、激勵職業(yè)經(jīng)理？職業(yè)經(jīng)理如何獲得人力資本超額匯回報(bào)？企業(yè)如何才能打造穩(wěn)固的“企業(yè)與員工的利益共同體”，實(shí)現(xiàn)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān)？
◇企業(yè)如何才能激勵并釋放人力資本潛能，將人力資本的價(jià)值發(fā)揮到極致？
◇如何讓新員工入職后就有歸屬感？
◇如何讓老員工永具激情和創(chuàng)造力？
◇如何讓核心員工與企業(yè)同心同德？
◇如何讓公司高管與你不離不去？
◇如何合理設(shè)計(jì)股權(quán)激勵方案？
◇如何能讓激勵達(dá)到長期有效？
◇如何優(yōu)化企業(yè)股權(quán)？
◇出讓多少股份？
◇如何分配股權(quán)？
◇虛實(shí)如何選擇？
◇什么價(jià)格出讓？
◇要公開報(bào)表嗎？
◇會影響投資嗎？
◇如何在股權(quán)被稀釋的同時(shí)保持控制權(quán)和經(jīng)營權(quán)的統(tǒng)一？
◇如何既保持企業(yè)股權(quán)激勵的功能發(fā)揮，又能將其操作與法律風(fēng)險(xiǎn)控制到一個(gè)防火墻內(nèi)？……
此次兩天課程上將一一為您揭曉答案，手把手教您設(shè)計(jì)適合自身企業(yè)的股權(quán)激勵方案。
為您的企業(yè)打造“金shou銬”，有效留住核心人才，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力；
為您的企業(yè)打造“金鑰匙”，徹底激發(fā)員工潛能，加速企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)、發(fā)展壯大；
為您的企業(yè)打造“金色降落傘”，圓滿解決元老退出各大難題；……
目前,員工持股、年底分紅等“股權(quán)激勵”問題是眾多企業(yè)最為關(guān)注的核心問題，“手把手”教您運(yùn)用股權(quán)期權(quán)這一獨(dú)特的“創(chuàng)富機(jī)器”,為您的企業(yè)量身打造一幅誘人的“金shou銬”，開啟人才價(jià)值的“金鑰匙”。

● 本次課程與股權(quán)激勵專家特色與優(yōu)勢：
——俗話說：“三人之行，必有我?guī)煛保舜握n程至少有兩位股權(quán)激勵智囊專家授課，各自把他們最擅長的多年實(shí)操經(jīng)驗(yàn)一一分享給大家，從而使您更加系統(tǒng)全面了解股權(quán)激勵理論、法規(guī)、財(cái)稅、實(shí)際操作模式等各方面內(nèi)容，并從股權(quán)激勵方案設(shè)計(jì)到實(shí)施都進(jìn)行了系統(tǒng)而全面的闡述。本課程是多位實(shí)戰(zhàn)型頂級股權(quán)激勵專家老師經(jīng)過10多年研究與實(shí)踐并結(jié)合企業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)合作研發(fā)的結(jié)晶，讓參會企業(yè)受益非淺!
——權(quán)威：唯一同時(shí)、全程（1999 ～ 2010）參與各部委（包括但不限制于國資委、證監(jiān)會等）高管薪酬與長期激勵相關(guān)重da法規(guī)制定的專業(yè)機(jī)構(gòu)，透徹的政策理解和前瞻性的形勢判斷。
——交叉：復(fù)合知識體系（橫跨人力資源與投資銀行兩大領(lǐng)域與交叉學(xué)科）的顧問團(tuán)隊(duì)。
——實(shí)戰(zhàn)：12年超過百余家上市公司及大中型企業(yè)的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。
——數(shù)據(jù)：強(qiáng)大及獨(dú)特的知識庫、案例庫、數(shù)據(jù)庫支持：連續(xù)十一年（2000～2010）獨(dú)家、持續(xù)、權(quán)威發(fā)布《中國上市公司高管薪酬與持股綜合研究報(bào)告》（又名：《中國企業(yè)家價(jià)值報(bào)告》）。
——本土：作為本土知名顧問機(jī)構(gòu)與專家團(tuán)，熟悉中國獨(dú)特的國有資產(chǎn)監(jiān)管體系，熟悉中國特色的資本市場與上市公司特征，熟悉中國企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)與文化。
---真實(shí)性與實(shí)用性：課程中所講的股權(quán)設(shè)計(jì)模式都是顧亮、何志聰、鄭培敏幾位專家在近十年來他們親自參與的各大中型企業(yè)的實(shí)際顧問案例中總結(jié)提煉出來的，完全都能轉(zhuǎn)化運(yùn)用在參會企業(yè)中。并且分享股權(quán)激勵方面的眾多經(jīng)典真實(shí)案例，具有極高的學(xué)習(xí)和借鑒、參考價(jià)值，從而為企業(yè)得到物超所值的實(shí)際效果。

●【授課專家導(dǎo)師——中國行業(yè)領(lǐng)先最權(quán)威、最專業(yè)的榮正投資(中國證監(jiān)會授予證券從業(yè)資格證)頂級股權(quán)激勵專家顧問團(tuán)顧亮、何志聰、鄭培敏（每期確定其中任意兩位擔(dān)綱主講）--“團(tuán)隊(duì)的力量勝于個(gè)人力量”】

◆本次課程專家顧問智囊團(tuán)導(dǎo)師之一：
顧亮先生：企業(yè)“股權(quán)激勵”領(lǐng)域的實(shí)戰(zhàn)權(quán)威專家
◇擅長講授人力資源與資本運(yùn)作各模塊的課程，尤其是股權(quán)激勵課程，平均培訓(xùn)滿意度高達(dá)97%，上海交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，多年來致力于股權(quán)激勵、并購重組、投融資、金融創(chuàng)新等方面的研究，擁有豐富的項(xiàng)目咨詢和運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。特別是在“股權(quán)激勵”業(yè)務(wù)方面尤為突出，多次參與證監(jiān)會和國資委有關(guān)兼并收購、資產(chǎn)重組、股權(quán)激勵、國資管理、企業(yè)改制、股份轉(zhuǎn)讓等政策的草擬和修訂工作。主持過光明乳業(yè)、友誼集團(tuán)、上實(shí)集團(tuán)、川化集團(tuán)、大亞集團(tuán)、華源藥業(yè)、東方明珠、大商集團(tuán)、招商銀行、瀘州老窖、徐工集團(tuán)、新世界、陸家嘴、萬業(yè)企業(yè)、四川發(fā)展等五十余家知名企業(yè)的股權(quán)激勵咨詢項(xiàng)目。并曾主持《公司治理結(jié)構(gòu)及相關(guān)測評體系的研究》、《公司內(nèi)控制度建設(shè)理論與實(shí)踐研究》、《四川省國有控股上市公司市值管理項(xiàng)目研究》、《國企中央化研究》等過個(gè)研究課題。

◆本次課程專家顧問智囊團(tuán)導(dǎo)師之二：
何志聰先生：企業(yè)“股權(quán)激勵”領(lǐng)域的實(shí)戰(zhàn)權(quán)威專家
◇擅長講授人力資源與資本運(yùn)作各模塊的課程，尤其是股權(quán)激勵課程，平均培訓(xùn)滿意度高達(dá)96%，人力資本事業(yè)部總監(jiān)，管理學(xué)碩士。曾主持東風(fēng)汽車、徐工機(jī)械、江西銅業(yè)、中投證券、勝利油田、安泰科技、中創(chuàng)信測、探路者等多個(gè)薪酬管理與股權(quán)激勵項(xiàng)目；曾主持國務(wù)院國資委分配局、中國證監(jiān)會上市部、江西省國資委、湖北省武漢市東湖經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)等多個(gè)中長期激勵課題研究，實(shí)實(shí)在在解決了上百家企業(yè)股權(quán)激勵難題。特別是剛剛創(chuàng)立的中國創(chuàng)業(yè)板市場上，第一個(gè)創(chuàng)業(yè)板上市公司的股權(quán)激勵方案——“探路者”，就是何志聰先生主持設(shè)計(jì)的。

◆本次課程專家顧問智囊團(tuán)導(dǎo)師之三：
鄭培敏先生：
1989~1994，就讀于清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，獲工學(xué)學(xué)士學(xué)位；
1994~1997，保送直讀清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，獲工商管理碩士（MBA）學(xué)位；
1997~1998年任職于中國人保信托投資公司，先后在總部投資研究中心和上海投資銀行部從事證券研究和IPO、M&A等工作；
1998年7月創(chuàng)辦上海榮正投資咨詢有限公司，任董事長至今。
社會職務(wù)及榮譽(yù)：
上海青年企業(yè)家協(xié)會會員，曾于2001、2002兩次入選上海青年經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物十大候選人（共青團(tuán)上海市委及上海青年企業(yè)家協(xié)會聯(lián)合評選）。
獨(dú)立董事任職經(jīng)歷：
曾任“東方電氣”（600875，央企，2009年6月離任）、“黑牡丹”（600510，江蘇常州國企，2009年4月離任）、“遼寧時(shí)代”（600241，遼寧省國企，，2008年6月離任）獨(dú)立董事。
現(xiàn)任“彩虹股份”（600707，央企）、“博瑞傳播”（600880，四川成都國企）、“中國海誠”（002126，央企）、創(chuàng)元科技（000551，江蘇蘇州國企）獨(dú)立董事。
分別具有中國證監(jiān)會（2001）和深交所（2008）兩份獨(dú)立董事任職培訓(xùn)資格證書。
特長等情況：
鄭培敏先生有十余年證券金融行業(yè)相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，熟悉資本市場，擅長公司治理、股權(quán)激勵及上市公司購并等工作，熟悉相關(guān)法規(guī)、操作及政府關(guān)系，自1999年以來，先后全程參與國務(wù)院發(fā)展研究中心、證監(jiān)會、國資委等有關(guān)國企和上市公司激勵機(jī)制的調(diào)研、法規(guī)起草等工作，與國資委、證監(jiān)會等相關(guān)部門保持密切聯(lián)系與合作。
鄭培敏先生創(chuàng)辦的“榮正咨詢”經(jīng)過十一年的發(fā)展，服務(wù)超過100家上市公司，已經(jīng)成為國內(nèi)著名的“投資銀行精品店”機(jī)構(gòu)，并獲中國證監(jiān)會授予的證券咨詢從業(yè)資格，是中國證券業(yè)協(xié)會正式會員單位，專業(yè)從事各類非公募承銷性質(zhì)的創(chuàng)新型投資銀行業(yè)務(wù)，包括但不限于公司治理、私募融資、并購重組等，特別是在“高管薪酬與股權(quán)激勵”業(yè)務(wù)方面，是業(yè)內(nèi)公認(rèn)的第一品牌。鄭培敏先生也于2007年當(dāng)選中國證券業(yè)協(xié)會分析師專業(yè)委員會委員。

● 課程模塊---內(nèi)容說明

導(dǎo)言：中國式股權(quán)（長期）激勵探索
——從ESOP到MBO
90年代初首先從深圳開始探索，系萌芽階段，代表性個(gè)案有：華為、金地
90年代中期以上海的期股制為代表，更系統(tǒng)，并對90年代末各地方的試點(diǎn)政策有很大影響，代表性個(gè)案有：儀電模式
90年代末至今，大型知名企業(yè)紛紛試水，政策趨向日益明朗，代表性成功案例有：聯(lián)想、TCL、東方通信、美的、中石化、中石油、聯(lián)通、中移動、中銀國際、中遠(yuǎn)發(fā)展
其它企業(yè)也正在積極探索，如長虹、海信等

第一部分：宏觀理論篇：公司治理與人力資本
–經(jīng)過百年的工業(yè)資本原始積累使得貨幣財(cái)富（包括實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)）不再稀缺
–市場經(jīng)濟(jì)微觀主體——企業(yè)的運(yùn)行越來越依賴復(fù)雜的技術(shù)（如IT）和復(fù)雜的管理（如MBA教育的盛行）

第二部分：實(shí)務(wù)概念篇：股權(quán)激勵概論
（一）經(jīng)濟(jì)人的基本假設(shè)
（二）現(xiàn)代企業(yè)薪酬激勵體系的模型
榮正模型（Realize Model）
短期激勵：月度
中期激勵：年度
長期激勵：三～五年以上
越是高層或越是核心技術(shù)人員，除了其薪酬的絕對值高外，其薪酬結(jié)構(gòu)中的長期激勵比例也較大
誤區(qū)
重激勵的絕對數(shù)量比較
忽視激勵的結(jié)構(gòu)安排
榮正規(guī)律
越是高層或越是核心技術(shù)人員，除了其薪酬的絕對值高外，其薪酬結(jié)構(gòu)中的長期激勵比例也較大
原因之一：反證法，如果這樣的核心人員離開公司，公司的損失較大，所以應(yīng)盡可能留住這樣的人才；
原因之二：不同層次人才勞動力市場的供求關(guān)系不一樣
薪酬管理基本原則
內(nèi)部公平性
外部競爭性
結(jié)構(gòu)完整性
考核科學(xué)性
延伸話題：考核與激勵
（三）股權(quán)激勵（中長期激勵）定義
（四）“股權(quán)”之“權(quán)”內(nèi)涵
基本權(quán)益：
占有權(quán)
收益權(quán)
衍生權(quán)益：
管理權(quán)
處置權(quán)
（五）所謂“股權(quán)”的具體形式
實(shí)股
干股（虛擬股）
期權(quán)（認(rèn)股權(quán)）
期股
……
（六）股權(quán)激勵的主要形式
ESOP(Emploee Stock Ownership Plan) 員工持股計(jì)劃
ESO(Executive Stock Ownership) 管理層持股
SO(Stock Option)股票認(rèn)股權(quán)
MBO(Management Buyout)管理層收購
演變軌跡
福利性——>激勵性——>控制權(quán)轉(zhuǎn)移
（七）股權(quán)激勵的作用
基本作用：
改善公司治理，長期激勵機(jī)制，減少代理成本，調(diào)節(jié)收入分配……
衍生作用
提高外部投資者信心
促進(jìn)新老交替
保護(hù)企業(yè)家

第三部分：股權(quán)激勵操作方法篇
（一）實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的四個(gè)要素
持股人范圍（定人）----“重在人力資本投資”
持股量（定量）---- “過猶不及、與時(shí)俱進(jìn)”
持股價(jià)格（定價(jià)）---- “人力資本可計(jì)量”
持股期限（定時(shí)）----“嵌套與循環(huán)”
（二）實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的兩個(gè)來源
股份來源問題
資金來源問題
（三）實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的調(diào)整因素
所有制因素
產(chǎn)業(yè)因素
規(guī)模因素
地域因素
（四）實(shí)施股權(quán)激勵計(jì)劃的四個(gè)關(guān)系
外部市場與內(nèi)部組織的關(guān)系
股東與經(jīng)營者的關(guān)系
高級管理人員與基層員工的關(guān)系
新老員工的關(guān)系
（五）股權(quán)激勵的雙重特征
人力資源的激勵與約束——企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制創(chuàng)新
產(chǎn)權(quán)多元化和建立有效均衡的公司治理結(jié)構(gòu)——企業(yè)外部產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新
（六）實(shí)施股權(quán)激勵的原則
度身定制
多層次
公正、中立
戰(zhàn)略性與全面性
企業(yè)戰(zhàn)略角度
人力資源角度
資產(chǎn)財(cái)務(wù)角度
法律政策角度
（七）幾點(diǎn)認(rèn)識
第二次股份制改造，對第一次（物質(zhì)）股份制改造的深化和升華
以“人”為本
并非一股就靈
多米諾骨牌效應(yīng)
先發(fā)制勝
（八）股權(quán)激勵的利益特征
本質(zhì)上是原始出資者（物質(zhì)資本的投入方、也即所有者）與經(jīng)營者（人力資本的投入方）之間的一種利益協(xié)調(diào)、平衡和力量較量及雙方談判的關(guān)系，因此，由任何一方來提交方案均有可能引起另一方的戒備和懷疑從而沒有信任基礎(chǔ)，因此，對獨(dú)立第三方的需求就是必然的。
（九）股權(quán)激勵的復(fù)雜性
一個(gè)完善和有效的股權(quán)激勵方案涉及到企業(yè)戰(zhàn)略、人力資源、資產(chǎn)財(cái)務(wù)及法律政策等四大方面的問題，絕大多數(shù)企業(yè)內(nèi)沒有如此完整的專業(yè)人才體系，或者在單個(gè)方面也沒有就股權(quán)激勵很專業(yè)和深刻的認(rèn)識，更沒有融會四個(gè)方面的整體意識，所以，需要具備上述四個(gè)方面專業(yè)知識、且專注于此方面的咨詢機(jī)構(gòu)的服務(wù)。
（十）中介機(jī)構(gòu)（獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問）的作用
公正、中立、科學(xué)、高效

第四部分：股權(quán)激勵實(shí)踐及案例篇
（一）非上市公司股權(quán)激勵
（二）擬上市公司股權(quán)激勵
（三）A股上市公司股權(quán)激勵
規(guī)范股權(quán)激勵
創(chuàng)新股權(quán)激勵
延伸話題：上市公司市值管理。

第五部分：另類、極端股權(quán)激勵——MBO

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