一家科技企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)方案點(diǎn)評(píng)
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股權(quán)設(shè)計(jì)總體方案
本章主要通過(guò)介紹國(guó)內(nèi)手機(jī)銷(xiāo)售背景、中國(guó)移動(dòng)集團(tuán)存續(xù)企業(yè)背景和湖南通信服務(wù)公司手機(jī)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)情況,為下一章闡述中國(guó)移動(dòng)整合手機(jī)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略意義提供論證的基礎(chǔ)?! ?/P>
集團(tuán)員工持股股權(quán)模式設(shè)計(jì)
機(jī)械院集團(tuán)總部員工的股權(quán)將在機(jī)科發(fā)展中體現(xiàn),總部員工通過(guò)成立員工持股公司和機(jī)科發(fā)展的員工以及機(jī)械院集團(tuán)等共同持有機(jī)科發(fā)展的股票。為此機(jī)科發(fā)展的股權(quán)設(shè)計(jì)如下圖所示:
機(jī)科發(fā)展股權(quán)結(jié)構(gòu)圖
在機(jī)科發(fā)展的股權(quán)結(jié)構(gòu)中,國(guó)有法人股部分目前大多數(shù)在機(jī)械院手中,伴隨著機(jī)科發(fā)展的發(fā)展需要,可以引入第三方戰(zhàn)略投資者,將機(jī)械院所持有的國(guó)有法人股進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。
同時(shí),預(yù)留出股權(quán)總數(shù)10%的股權(quán)作為預(yù)留股份,用于機(jī)科發(fā)展經(jīng)營(yíng)管理層的績(jī)效激勵(lì)和高層次人才引入基金。
機(jī)械院總部員工通過(guò)成立一個(gè)公司(建議暫時(shí)定名為:機(jī)械院控股公司),持有機(jī)科發(fā)展的股權(quán),間接解決了機(jī)械院總部員工對(duì)機(jī)科發(fā)展的持股問(wèn)題。
同時(shí),機(jī)科發(fā)展的員工也將在公司內(nèi)部進(jìn)行持股。
持股人員范圍
在機(jī)科發(fā)展持股的人員主要包括兩部分人員:
機(jī)械院集團(tuán)總部的管理層
機(jī)械院領(lǐng)導(dǎo)班子
機(jī)械院職能部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)
機(jī)械院管理骨干
機(jī)科發(fā)展的管理技術(shù)骨干
機(jī)科發(fā)展董事會(huì)組成人員
機(jī)科發(fā)展監(jiān)事會(huì)組成人員
機(jī)科發(fā)展經(jīng)理層:包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理
機(jī)科發(fā)展職能部門(mén)負(fù)責(zé)人
機(jī)科發(fā)展中心和事業(yè)部負(fù)責(zé)人
機(jī)科發(fā)展技術(shù)骨干
由于機(jī)械院集團(tuán)員工持股和機(jī)科發(fā)展員工持股的范圍存在重疊現(xiàn)象,在員工持股上,將采用在院里擔(dān)任職務(wù)的員工一律通過(guò)從機(jī)械院控股集團(tuán)里持有股票來(lái)間接持有機(jī)科發(fā)展的股票,同時(shí)將采用兼職從高的原則,也就是,如果員工從院里和機(jī)科發(fā)展都擔(dān)任職務(wù),他所持有的股票數(shù)量將按照兩個(gè)職務(wù)對(duì)應(yīng)持股數(shù)量較多的職務(wù)進(jìn)行持股。
為了吸引、留住人才,考慮到科研院所的特點(diǎn),在員工持股中,所有參與股份認(rèn)購(gòu)人員在認(rèn)購(gòu)股份前要簽訂競(jìng)業(yè)避止協(xié)議,以防止其從事同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),損害或潛在損害公司利益,其核心內(nèi)容包括:
約束措施為對(duì)于已從事同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者,如果立即放棄則可參加股份認(rèn)購(gòu),而且要保證在一定期限內(nèi)(一般為3年左右)不得從事同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及損害公司利益及潛在利益的行為。
股份認(rèn)購(gòu)后,若違反協(xié)議,經(jīng)查實(shí)將折價(jià)回購(gòu)“認(rèn)購(gòu)部分股份”。
員工持股人員層級(jí)劃分
機(jī)械院?jiǎn)T工和機(jī)科發(fā)展員工將按照下表,一共劃分六個(gè)層級(jí)
機(jī)械院集團(tuán)和機(jī)科發(fā)展員工持股層級(jí)示意圖
級(jí)別序列 機(jī)械院集團(tuán)系列 機(jī)科發(fā)展系列
1 院長(zhǎng)、黨委書(shū)記 董事長(zhǎng)
2 副院長(zhǎng)、副書(shū)記、總會(huì)計(jì)師 副董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席,總經(jīng)理、董事
3 職能部門(mén)正職 副總經(jīng)理、監(jiān)事
4 職能部門(mén)副職 職能部門(mén)中層正職,中心正主任,事業(yè)部正經(jīng)理
5 職能部門(mén)中層副職,中心
副主任,事業(yè)部副經(jīng)理
6 管理骨干 技術(shù)骨干
認(rèn)購(gòu)系數(shù)和出資限額的確定
崗位級(jí)別對(duì)應(yīng)的認(rèn)購(gòu)系數(shù)采用國(guó)內(nèi)外通用的對(duì)崗位級(jí)別評(píng)價(jià)的海氏價(jià)值曲線確定。
海氏價(jià)值曲線所遵循的是Weber law原則,德國(guó)生理學(xué)家韋伯曾系統(tǒng)研究了觸覺(jué)德差別閾限,用舉重比較的方式確定了剛好能夠引起差別感覺(jué)的最小刺激量,E.N.Hay根據(jù)這個(gè)原理用一定經(jīng)驗(yàn)的差異量作為分?jǐn)?shù)遞增的原則。
筆者在此次股權(quán)設(shè)計(jì)中采用海氏評(píng)分法作為不同級(jí)別認(rèn)購(gòu)系數(shù)確定的依據(jù)主要是根據(jù)以下三個(gè)理由:
海氏曲線可對(duì)崗位級(jí)別之間差別進(jìn)行量化:海式價(jià)值曲線是針對(duì)崗位貢獻(xiàn)評(píng)價(jià)記分所得到的,充分體現(xiàn)了對(duì)各級(jí)崗位之間的差別。
實(shí)踐證明與工作評(píng)價(jià)相吻合:經(jīng)國(guó)內(nèi)外長(zhǎng)期的崗位價(jià)值評(píng)估實(shí)踐證明,海氏價(jià)值曲線與曾進(jìn)行的崗位價(jià)值評(píng)估有很好的對(duì)應(yīng)性
筆者在多家企業(yè)成功應(yīng)用: 筆者在利用海氏價(jià)值曲線為多家企業(yè)進(jìn)行職務(wù)及崗位評(píng)級(jí)時(shí)都取得的良好的效果,得到了企業(yè)的認(rèn)可。
根據(jù)海氏評(píng)分法和不同層級(jí)的劃分,我們確定了各個(gè)層級(jí)的股權(quán)認(rèn)購(gòu)系數(shù):
表1-2 各個(gè)級(jí)別貢獻(xiàn)比例系數(shù)分配表
級(jí)別序列 機(jī)械院集團(tuán) 機(jī)科發(fā)展 海氏崗位貢獻(xiàn)平均數(shù) 各級(jí)別貢獻(xiàn)比例系數(shù)
1 院長(zhǎng)、黨委書(shū)記 董事長(zhǎng) 807 16.06
2 副院長(zhǎng)、副書(shū)記、總會(huì)計(jì)師 副董事長(zhǎng)、監(jiān)事會(huì)主席,總經(jīng)理、董事 499 9.22
3 職能部門(mén)正職 副總經(jīng)理、監(jiān)事 306 5.29
4 職能部門(mén)副職 職能部門(mén)中層正職,中心正主任,事業(yè)部正經(jīng)理 202 3.04
5 職能部門(mén)中層副職,中心副主任,事業(yè)部副經(jīng)理 122 1.74
6 管理骨干 技術(shù)骨干 72 1
根據(jù)上述員工持股的不同系數(shù)和各個(gè)層級(jí)不同員工的人數(shù),我們可以計(jì)算出個(gè)人認(rèn)股限額:
其中:全體員工認(rèn)購(gòu)系數(shù)和=∑(各級(jí)員工人數(shù) X 該級(jí)員工認(rèn)購(gòu)系數(shù))
出資轉(zhuǎn)讓和回購(gòu)
員工股東之間可以轉(zhuǎn)讓出資,但員工所持出資不得超過(guò)其按照崗位級(jí)別及技術(shù)職務(wù)級(jí)別所確定的限額,超出部分按無(wú)效出資處理。
員工股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資時(shí),必須經(jīng)過(guò)全體股東過(guò)半數(shù)同意,否則不許轉(zhuǎn)讓。不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)該轉(zhuǎn)讓出資,如果不購(gòu)買(mǎi)視為同意轉(zhuǎn)讓。
員工持有的出資,在持有人脫離公司(包括:內(nèi)退、離退休、主動(dòng)離職、被解聘、被開(kāi)除等)或死亡等情況,其所持有的出資是否可以進(jìn)行回購(gòu)或繼承,由改制后的股東大會(huì)研究決定。
回購(gòu)員工出資時(shí)價(jià)格以該員工在認(rèn)購(gòu)出資時(shí)所占公司出資總額的比例乘以公司上一年度凈資產(chǎn)計(jì)算。
主業(yè)員工持有出資的方式
由于成立股份公司的股東限制只需要在5人以上就可以,但機(jī)科發(fā)展面臨上市的問(wèn)題,如果股東太多,會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)公司的信心,所以雖然是股份公司,也無(wú)法全部以自然人身份持股,為此,除了自然人持股外,設(shè)計(jì)以下員工持有出資的方式:
三種可供選擇的方式:
1)委托信托公司持有出資。根據(jù)對(duì)湖南省相關(guān)政策的研究,中南院本次改制中主業(yè)員工出資可以采取通過(guò)設(shè)計(jì)信托計(jì)劃持有員工出資。
2)成立職工小組,以個(gè)人代表小組全體成員出資成為公司股東。員工通過(guò)自由選舉、自由委托,成立職工小組,由小組負(fù)責(zé)人個(gè)人代表小組出資成為公司股東。小組通過(guò)選舉產(chǎn)生的“名義股東”與所代表的職工投資者之間實(shí)質(zhì)上是一種信托關(guān)系,這種信托關(guān)系與委托信托投資公司持有出資時(shí)的信托關(guān)系沒(méi)有任何本質(zhì)上的區(qū)別,都受到法律的保護(hù)。
3)由員工發(fā)起成立筆者公司(投資公司),由筆者公司來(lái)代表員工持有出資。
各種方式比較:
1)信托公司持有出資。由信托代持員工出資在法律上不存在障礙,但員工需要向信托公司繳納一定的費(fèi)用(一般每年為員工出資金額的1%),費(fèi)用較高。
2)職工小組。通過(guò)職工小組持有員工出資從財(cái)務(wù)上考慮成本最低,但由于中南院主業(yè)員工人數(shù)較多,職工小組在組成上需要協(xié)調(diào)大量的內(nèi)部關(guān)系,可操作性和職工小組的穩(wěn)定性較差。
3)發(fā)起設(shè)立筆者投資公司持有出資。這種方式的問(wèn)題在于:第一,由于投資公司的對(duì)外投資不能超過(guò)公司凈資產(chǎn)的50%,因此如果投資公司完全由員工發(fā)起設(shè)立,則員工全部出資中只有50%能投入到改制后的主業(yè);第二:筆者組建一個(gè)投資公司代為持有員工出資面臨二次征稅問(wèn)題,主業(yè)今后的分紅需要在投資公司和主業(yè)員工股東兩個(gè)層面交稅,這樣會(huì)導(dǎo)致主業(yè)員工出資的投資收益率很低;第三,筆者成立的投資公司同樣有股東數(shù)不得超過(guò)50人的限制。
比較以上三種方式,同時(shí)考慮目前我國(guó)即將進(jìn)行《公司法》修改,按照國(guó)家公布的修改草案,將對(duì)很多條文進(jìn)行修改,如:取消公司投資其他公司、企業(yè)不得超過(guò)凈資產(chǎn)50%的限制性規(guī)定 ;增加股東股權(quán)出資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資,特別是版權(quán)作價(jià)出資方式 ;取消或修改了股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制性規(guī)定。在機(jī)械院?jiǎn)T工持股由機(jī)械院集團(tuán)總部員工和機(jī)科發(fā)展員工持股共同構(gòu)成,所以建議采用以下員工持股方式:
機(jī)械院總部員工持股統(tǒng)一采用機(jī)械院控股集團(tuán)的形式進(jìn)行
機(jī)科發(fā)展的員工持股人數(shù)在100人左右,建議采用出資額較大的主要經(jīng)營(yíng)管理層可以考慮以自然人身份持有出資,其他員工采用持股小組的形式進(jìn)行持股。
作者: 咨詢(xún)百科 ;資料來(lái)源: 咨詢(xún)百科 ;錄入時(shí)間: 2011年2月12日- 相關(guān)課程
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